ईएसजी इन्वेस्टिंग क्या है? ईएसजी की बारीकियों को समझें

हाल के वर्षों में, इन्वेस्टिंग का परिदृश्य फाइनेंसियल रिटर्न पर एकमात्र ध्यान केंद्रित करने से परे विकसित हुआ है। ईएसजी सिद्धांतों (पर्यावरण, सामाजिक और शासन) को गले लगाने वाली कई कंपनियों में से, एक स्टैंडआउट उदाहरण वर्थिंगटन इंडस्ट्रीज है। कंपनी के बारे में एक दिलचस्प तथ्य: 1955 में, संस्थापक मैककोनेल ने अपने 1952 के ओल्ड्समोबाइल के खिलाफ $ 600 उधार लेकर स्टील का अपना पहला भार खरीदा। आज, वैश्विक मुख्यालय में कार की एक प्रतिकृति है, जो कंपनी की कहानी की याद दिलाती है।

वैसे भी, आप इस बारे में भ्रमित हो सकते हैं कि ईएसजी का वास्तव में क्या मतलब है और यह इन्वेस्टिंग की दुनिया से कैसे संबंधित है। इस लेख में, आइए उन प्रमुख घटकों में जाएं जो ईएसजी को परिभाषित करते हैं और वर्थिंगटन इंडस्ट्रीज जैसी कंपनियां अधिक जिम्मेदार और टिकाऊ भविष्य को कैसे आकार दे रही हैं। शायद आप इस दृष्टिकोण को बिनोमो पर अपनी ट्रेडिंग यात्रा में शामिल करना चाहते हैं। 

ईएसजी और इसके उदाहरण?

ईएसजी, जो पर्यावरण, सामाजिक और शासन के लिए खड़ा है, सामाजिक रूप से जागरूक इन्वेस्टर्स और हेज फंडों द्वारा उपयोग किए जाने वाले मानदंडों का एक सेट है। मानदंड का उपयोग इन तीन क्षेत्रों में कंपनी के व्यवहार और प्रथाओं के आधार पर संभावित इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन और स्क्रीन करने के लिए किया जाता है। यह पारंपरिक फाइनेंसियल मैट्रिक्स से परे है और कंपनी के व्यापक प्रभाव को ध्यान में रखता है। 

ईएसजी इन्वेस्टिंग को अक्सर विभिन्न नामों से संदर्भित किया जाता है, जैसे कि टिकाऊ इन्वेस्टिंग, जिम्मेदार इन्वेस्टिंग, प्रभाव इन्वेस्टिंग, या सामाजिक रूप से जिम्मेदार इन्वेस्टिंग (एसआरआई)। अंतर्निहित सिद्धांत समान रहता है: इन्वेस्टर उन कंपनियों का समर्थन करना चाहते हैं जो अपने मूल्यों के साथ संरेखित होते हैं और समाज और पर्यावरण में सकारात्मक योगदान देते हैं।

एक वैश्विक प्रौद्योगिकी नेता, माइक्रोसॉफ्ट, उदाहरण के लिए, 2030 तक कार्बन नकारात्मक बनने के लिए 2020 में अपने महत्वाकांक्षी लक्ष्य (पर्यावरण स्थिरता दृष्टि) के लिए प्रसिद्ध है। एक प्रबंधन परामर्श कंपनी एक्सेंचर ने डाइवर्सिटी एंड इन्क्लूजन 360 पहल शुरू की, जिसने पहले ही शेयरधारक मूल्य में 20% की वृद्धि की है।

ईएसजी के तीन स्तंभ: पर्यावरण, सामाजिक और शासन

इस परिवर्तन के केंद्र में जिम्मेदार इन्वेस्टिंग के लिए तीन महत्वपूर्ण स्तंभ हैं:

पर्यावरण: एक कंपनी के पर्यावरणीय प्रभाव का मूल्यांकन

पर्यावरण स्तंभ यह समझने पर केंद्रित है कि किसी कंपनी की गतिविधियां प्राकृतिक पर्यावरण को कैसे प्रभावित करती हैं और जलवायु परिवर्तन और पारिस्थितिक क्षरण में इसका समग्र योगदान है। मुख्य फैक्टर्स:

• ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन, उनके कार्बन पदचिह्न को कम करने पर ध्यान देने के साथ 
• पानी और कच्चे माल सहित प्राकृतिक संसाधनों का उपयोग और प्रबंधन
• प्रदूषण का स्तर और वे अपशिष्ट निपटान को कैसे संभालते हैं
• जलवायु परिवर्तन की प्रतिक्रिया और अनुकूलन और शमन के लिए उनकी रणनीतियां।
• जीवाश्म ईंधन का उपयोग
• खतरनाक सामग्रियों की उचित हैंडलिंग और निपटान

रासायनिक, ऊर्जा और उपयोगिताओं जैसे कुछ उद्योगों के लिए, पर्यावरण पर प्रभाव की उनकी क्षमता के कारण पर्यावरणीय विचार और भी अधिक महत्व रखते हैं।

सामाजिक: एक कंपनी के सामाजिक प्रभाव का आकलन करना

सामाजिक स्तंभ मूल्यांकन करता है कि किसी कंपनी का व्यवहार अपने कर्मचारियों, ग्राहकों, आपूर्ति श्रृंखला भागीदारों और पूरे समाज को कैसे प्रभावित करता है। इसमें कई सामाजिक मुद्दे शामिल हैं, जिनमें शामिल हैं:

• रोजगार समानता, लिंग विविधता और समावेशिता को बढ़ावा देने के प्रयास
• वे अपने उत्पादों और सेवाओं की सुरक्षा और गुणवत्ता कैसे सुनिश्चित करते हैं, साथ ही वे देनदारियों को कैसे संभालते हैं
• कार्यस्थल में कर्मचारी स्वास्थ्य और सुरक्षा की रक्षा के उपाय
• मानव अधिकारों, निष्पक्ष श्रम प्रथाओं और उनकी आपूर्ति श्रृंखला में पारदर्शिता के लिए प्रतिबद्धता
• शारीरिक और मानसिक स्वास्थ्य, नशीली दवाओं के दुरुपयोग, जुआ और प्रजनन पसंद से संबंधित मुद्दों पर रुख
• एक कंपनी ग्राहक डेटा और गोपनीयता को कैसे संभालती है

शासन: कॉर्पोरेट प्रशासन संरचना का विश्लेषण

शासन स्तंभ एक कंपनी के आंतरिक संचालन और कॉर्पोरेट व्यवहार पर केंद्रित है। मुख्य विचार:

• एक कंपनी अपने कर्मचारियों और बोर्ड के अधिकारियों को कैसे मुआवजा देती है, साथ ही बोर्ड और संगठन के भीतर विविधता का स्तर
• कर रणनीतियों और लेखांकन मानकों का पालन
• कॉर्पोरेट नैतिकता और नैतिक सिद्धांतों का पालन
• पारदर्शिता का स्तर और भ्रष्टाचार और अनैतिक प्रथाओं को रोकने के लिए किए गए उपाय
• शेयरधारकों के अधिकार और हित किस हद तक

रिश्वत, धोखाधड़ी या भ्रष्टाचार का इतिहास एक रिस्क भरे इन्वेस्टिंग की ओर इशारा करता है।

ईएसजी फैक्टर्स और फाइनेंसियल परफॉरमेंस के बीच का लिंक

ईएसजी मानदंडों को शामिल करके, इन्वेस्टर उन कंपनियों की पहचान कर सकते हैं जो न केवल फाइनेंसियल रूप से मजबूत हैं, बल्कि भविष्य के जोखिमों को संबोधित करने और ईएसजी मुद्दों से संबंधित अवसरों को पकड़ने के लिए बेहतर सुसज्जित हैं। वर्तमान आम सहमति यह है कि स्थिरता और सामाजिक जिम्मेदारी को प्राथमिकता देने वाले व्यवसाय बदलते बाजार की गतिशीलता और नियामक परिदृश्य के सामने लचीलापन और अनुकूलनशीलता प्रदर्शित करने की अधिक संभावना रखते हैं।

इसके अलावा, ईएसजी फैक्टर्स का एकीकरण इन्वेस्टर्स को कंपनी के समग्र रिस्क प्रोफ़ाइल की अधिक व्यापक समझ हासिल करने में मदद करता है। किसी कंपनी के पर्यावरणीय प्रभाव, सामाजिक प्रथाओं और शासन संरचना का आकलन संभावित जोखिमों और अवसरों को उजागर कर सकता है जो अकेले पारंपरिक फाइनेंसियल विश्लेषण के माध्यम से स्पष्ट नहीं हो सकते हैं।

इसके अलावा, अनुभवजन्य साक्ष्य के बढ़ते निकाय से पता चलता है कि मजबूत ईएसजी परफॉरमेंस वाली कंपनियां लंबी अवधि में अपने साथियों से बेहतर परफॉरमेंस करती हैं (मॉर्निंग कंसल्ट के अनुसार)। तो, चलो कार्रवाई पर चलते हैं!

ईएसजी इन्वेस्टिंग स्ट्रैटेजीज़

ईएसजी इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी तैयार करते समय, इन दृष्टिकोणों पर विचार करें:

• बहिष्करण स्क्रीनिंग – उन कंपनियों या क्षेत्रों को छोड़कर जो खराब ईएसजी परफॉरमेंस प्रदर्शित करते हैं या इन्वेस्टिंग पोर्टफोलियो से विवादास्पद गतिविधियों में शामिल हैं।
• सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास चयन – अपने संबंधित उद्योगों के भीतर उन कंपनियों की पहचान करना जो बेहतर ईएसजी परफॉरमेंस प्रदर्शित करते हैं।
• विषयगत इन्वेस्टिंग – विशिष्ट क्षेत्रों, उद्योगों या विषयों पर केंद्रित है जो मजबूत ईएसजी विशेषताओं का परफॉरमेंस करते हैं।
• प्रभाव इन्वेस्टिंग – उन अवसरों को लक्षित करना जो फाइनेंसियल रिटर्न के साथ-साथ औसत दर्जे के पर्यावरणीय, सामाजिक या शासन लाभ उत्पन्न करते हैं।
• एक्टिव ओनरशिप – बेहतर ईएसजी परफॉरमेंस और प्रथाओं को प्रोत्साहित करने के लिए कंपनियों के साथ जुड़ना। आप शेयरधारक प्रस्तावों पर मतदान के माध्यम से इसे प्राप्त कर सकते हैं, सहयोगी जुड़ाव में भाग ले सकते हैं, या सीधे कंपनी प्रबंधन के साथ जुड़ सकते हैं।

याद रखें कि आपके पास विभिन्न इन्वेस्टिंग दृष्टिकोणों से तत्वों को चुनने और चुनने और अपने अद्वितीय मूल्यों, रिस्क सहिष्णुता और फाइनेंसियल लक्ष्यों के साथ संरेखित करने के लिए अपनी स्ट्रेटेजी तैयार करने की फ़्लैक्सिबिलिटी है।

ईएसजी इन्वेस्टिंग की चुनौतियां और आलोचनाएं

इन्वेस्टिंग प्रक्रिया में ईएसजी-फैक्टर्स डेटा को शामिल करना जटिल और संसाधन-गहन है। उदाहरण के लिए, इन्वेस्टर्स को विश्वसनीय और मानकीकृत डेटा तक पहुंचने में चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईएसजी डेटा अलग-अलग तरीकों के साथ कई प्रदाताओं से प्राप्त किया जाता है, और कंपनियों और उद्योगों के बीच तुलना करना मुश्किल है।

एक और आलोचना ग्रीनवाशिंग की क्षमता है। यह कंपनियों का एक अभ्यास है जो अपने पर्यावरणीय या सामाजिक प्रयासों के बारे में भ्रामक या अतिरंजित दावे करते हैं ताकि वे वास्तव में बेहतर दिखाई दे सकें। एक खुदरा इन्वेस्टर के रूप में, आप वास्तव में सच्चाई कभी नहीं जानते हैं। 

इसके अलावा, ईएसजी फैक्टर्स राजनीतिक और सामाजिक दृष्टिकोण से प्रभावित हो सकते हैं। विभिन्न इन्वेस्टर्स के पास सकारात्मक ईएसजी परफॉरमेंस का गठन करने के लिए अलग-अलग मानदंड हो सकते हैं, जो अंततः रेटिंग और व्याख्याओं में विसंगतियों की ओर जाता है। और अंत में, फाइनेंसियल परफॉरमेंस पर ईएसजी एकीकरण के प्रभाव की पूरी सीमा चल रहे शोध और बहस का विषय है।

ईएसजी इन्वेस्टिंग का भविष्य

ईएसजी 2.0 से ईएसजी 3.0 में संक्रमण रास्ते में है। ईएसजी 2.0 खराब ईएसजी परफॉरमेंस के फाइनेंसियल प्रभावों के बारे में बढ़ती जागरूकता के बारे में है। हालांकि, ईएसजी 3.0 इसे तीन प्रमुख मैट्रिक्स के माध्यम से एक्टिव रूप से प्रभाव पैदा करके एक कदम आगे ले जाता है: संभावित बचे हुए उत्सर्जन, कार्बन का समय मूल्य और कार्बन रिटर्न। 

पहला एक मीट्रिक है जो विकल्पों की तुलना में मौजूदा समाधानों द्वारा रोके गए उत्सर्जन की गणना करता है। दूसरा उत्सर्जन को रोकने के लिए अब कार्य करने के बारे में है, जिसे भविष्य में ऐसा करने की तुलना में अधिक प्रभावशाली माना जाता है। और तीसरा इन्वेस्टिंग किए गए प्रति डॉलर उच्च उत्सर्जन को रोकने के बारे में है। साथ में, ईएसजी 3.0  पूंजी आवंटन के माध्यम से एक्टिव रूप से ड्राइविंग प्रभाव  की ओर एक बदलाव का प्रतीक है।

यदि आप अपनी स्ट्रेटेजी में ईएसजी मेट्रिक्स का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं, तो उन्हें बिनोमो पर अन्य ट्रेडिंग टूल के साथ संयोजन में उपयोग करना सुनिश्चित करें!

स्रोत: 

ईएसजी इन्वेस्टिंग: अर्थ और रुझान, ग्रीनली इंस्टीट्यूट 

ईएसजी इन्वेस्टिंग का विकास, एमएससीआई

ईएसजी 3.0 का उदय: ईएसजी का भविष्य बेहतर परिणाम कैसे दे सकता है, एनएएसडीएक्यु