Karanlık Havuz ticareti

2000’li yılların başlarında karanlık havuzların ortaya çıkmasına kadar, halka açık borsa piyasaları, hisse senedi alım satımı için tek platformdu. Bu makale size ticarette karanlık havuzun ne olduğunu ve nasıl çalıştığını öğretecek.

Karanlık Havuz nedir?

Karanlık bir havuz, menkul kıymet ticareti için bir araç olarak hizmet etmek üzere özel olarak organize edilmiş bir borsadır. Karanlık havuzlar, hedge fonları gibi kurumsal yatırımcılara, ticaret gerçekleştirilip raporlanana kadar ifşa olmadan ticaret yapma avantajı sunar.

Karanlık havuzlar, yatırımcıların anonim olarak borsada büyük siparişler vermelerine ve alım satımlar yapmalarına olanak tanıyan alternatif bir ticaret sistemidir (ATS).

Karanlık havuzlar, düzenleme, şeffaflık ve talep ve arz görünürlüğü açısından geleneksel (halka açık) borsalardan tamamen farklıdır. Kamu mali piyasaları son derece düzenli ve şeffaftır. Katılımcılar tarafından alınan pozisyonlar halk tarafından görülebilir ve kolayca medyanın ilgisini çekebilir.

Effective strategies in your mailbox

Subscribe and discover a fund of trading knowledge

Subscribe

Great! Please check your email

We’ve sent you an email to confirm your subscription

Something went wrong

Try reloading the page. If that doesn’t help, please try again later

Karanlık Havuz nasıl işler? 

Karanlık havuzlar, alım satımların yürütülmesi için aracılar veya borsalar tarafından kurulan özel elektronik alanlardır. Kurumsal bankaların veya organize kamu borsalarının müdahalesi olmadığı için yatırımcıların menkul kıymetleri daha düşük ücretlerle alıp satmalarına izin verilir. Ayrıca, siyah havuzların mahremiyeti, yatırımcıların daha iyi fiyatlandırma elde etmelerini sağlar.

Hindistan VIX’in nedir

Kurumsal bir yatırımcı, halka açık bir finans piyasasında önemli ölçüde bir hisse, diyelim ki binlerce veya milyonlarca hisse satmaya çalıştığında, diğer tüccarlar bu bilgiyi emir defterinde görebilir. Bu bilgi ile gösterdikleri karşılık, işlem tamamlanmadan hemen fiyatın önemli ölçüde düşmesine neden olabilir. Bununla birlikte, karanlık bir havuzda, bir yatırımcı piyasada herhangi bir ani fiyat etkisi olmaksızın tüm hisse senetlerini bir kerede satabilir. Yatırımcı bunu, işlemden önce işlem anlaşması yaptığı bir alıcı ile eşleştirerek yapabilir.

Dikkat! Karanlık havuz yatırımcı verileri, işlem tamamlanana kadar gizlenir.

Karanlık Havuzların kullanım alanları

Karanlık havuzların popülaritesi son zamanlarda çok arttı. Artık insan girdisi gerektirmeyen ticaret biçimleri mevcut. Önde gelen bilgisayar programları, Algoritmik ticaret ve Yüksek Frekanslı ticarettir (High-Frequency Trading veya HFT). Yapay zeka, herhangi bir insan yatırımcı işlemi gerçekleştirmeden önce milisaniyeler içinde büyük bir işlem bloğu gerçekleştirebilir.

HFT’nin etkisi, halka açık borsalardaki yüksek işlem hacmidir. Bu nedenle, daha büyük siparişleri daha küçük siparişlere ayırma zorunluluğu. Bir yerine birden fazla finansal borsada daha küçük işlemler gerçekleştirerek elde edilebilir. Önden çalıştırmayı azaltır ve tacirin bu işlemleri gerçekleştirdiği platform hakkındaki bilgilerin ifşa edilmesini de engeller.

İşlem gücünüzü test edin!

Haftalık testimize katılın ve yatırımınıza %100 bonus alın

Teste katıl

Karanlık Havuzların avantajları

Karanlık havuzların bazı avantajları şunlardır:

• Gizli ticaret

Karanlık havuzlar, anonim ticareti kolaylaştırır ve emirleri bloke etmek için yaygın tepkilerin önlenmesine yardımcı olur. Halka açık döviz piyasalarının aksine, piyasa duygularına ve haberlere tepki vermezler. Böylece yatırımcılar, haberlerin veya duyguların etkisi olmadan alım satım yapabilirler.

• Fiyat devalüasyonunun önlenmesi

Karanlık havuzlar, önden çalışma konusunda daha az endişe duyarak büyük işlemlerin yürütülmesine olanak tanır. Blok alım satım işlemleri, daha küçük birimlere bölünebilir ve menkul kıymetin fiyatı devalüe olmadan önce farklı borsalarda gerçekleştirilebilir.

• Artan piyasa etkinliği ve likidite

Likidite özel bir borsada hızla kuruyabileceğinden, bu fayda tartışmaya açıktır. Bununla birlikte, HFT ve diğer algoritmik ticaret yöntemleri, bilgiler kısa sürede likiditeye dönüştürüldüğünden piyasa verimliliğini artırabilir. Karanlık havuzlar HFT’yi kolaylaştırdığından, pazar verimliliğini artırdıklarını söylemek mümkündür.

• Azaltılmış işlem maliyetleri

Karanlık bir havuzda satış yapmak, daha düşük işlem maliyetlerine sahiptir. Diyelim ki büyük bir hisse senedi almak isteyen bir tacir var ve borsadaki halka arz fiyatını kontrol ettiğinde 100.05$ görüyor. Karanlık havuzu kullanarak yüz dolardan birkaç kuruş kesebilir. Özel bir sistem, hisseyi 100$’a satmak isteyen başka bir tarafla birleştirebilir.

İhtiyacınıza ve güvenlik endişelerinize göre en doğru kripto cüzdanı nasıl seçebilirsiniz?

Birkaç yüz hisse senedi ticareti yaparken fark önemsiz görünebilir, ancak yüzbinlerce hisse olabilen kurumsal siparişlerle uğraşırken bunun ne kadar artabileceğini bir düşünün. Bu birkaç kuruş, özellikle sık ticaretle zaman içinde milyonlarca dolara kadar çıkabilir.

Karanlık Havuzların dezavantajları

Karanlık havuzların bazı dezavantajları şunlardır:

• Şeffaflık eksikliği

Karanlık havuzların işletilmesi halka açık olmadığı için birçoğunun kamu denetimi altına girmesi şaşırtıcı değil. En yüksek anlaşmazlık sebebi, şeffaflık eksikliği ve minimum düzenlemedir. Birçoğu, karanlık havuzları kullanan tüccarlar tarafından dezavantajlı durumda olduklarını düşünmektedir.

• Haksız avantajlar

Sağlıksız ticaret uygulamalarının karanlık havuz borsalarında yaygın olduğuna dair birkaç varsayım var. Karanlık havuzların yatırımcılara sınavda kopya çekmekle eşanlamlı haksız avantajlar sağladığına inanılıyor. Karanlık havuzlardaki HFT, bazı yatırımcılara diğerlerinin karşılayamayacağı bir avantaj sağlayarak kontrolü merkezileştirdi.

• Yavaş işlemler

Kamu mali piyasalarının aksine, karanlık havuzlardaki işlemler biraz yavaştır. Bir yatırımcı, bir tarafın teklifini kabul etmesini beklemek zorunda kalabilir.

Sonuç

Savunucuları ve eleştirmenleri arasında karanlık havuzlar hakkında uzun süredir devam eden bir tartışma var. Savunucular, karanlık havuzların varlığının doğasında var olan değerleri desteklemekte. Özel borsaların, diğer birçok piyasa avantajının yanı sıra, piyasaların sorunsuz çalışması için gerekli olan temel likiditeyi sağladığını iddia ediyorlar.

Eleştirmenler, karanlık havuzları şeffaflıktan yoksun olmaları ve diğer birçok haksız imtiyazın yanı sıra yasa dışı uygulama olasılığı nedeniyle ağır bir şekilde eleştirmektedir. İki piyasa türünden hangisinin daha iyi olduğunu seçmek kolay değildir. Her birinin, onları kullanan tüccarların ihtiyaçlarına uygun bir amacı vardır. Karanlık havuzların mevcut yasalara göre yasal kabul edildiğini not etmek önemlidir. Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC), karanlık havuzlardaki ticaret faaliyetlerini inceledi ve onayladı.